마이클 버리 지시, 변동성 추종 펀드가 증시로 기울게질 수있을 듯

서울 = 연합인포맥스. 홍경표 기자 = 영화 ‘빅쇼트’의 actual 주인공으로 알려진 투자자였던 마이클 버리는 recently의 서브스택(Substack) 게시글에서 “변동성 추종 펀드들의 automatic 매매가 증시에 참혹한 충격을 가져올 수있다”고 진단했다. 그는 반도체와 메모리 종목을中心으로 나타난 모멘텀주의 급락이 이러한 위험의 전조일 수 있다고 설명했다.

최근 차익실현 매물과 업종 순환매가 이어지면서 모멘텀 종목들이 큰 폭으로 하락했고, ‘아이셰어즈 MSCI USA 모던 팩터 상장지수펀드(ETF)‘는 최근 고점 대비 14% 떨어졌다. 마이클 버리는 “이 과정이 결국 시장에 피비린내나는 결과를 남길 수 있지만, 대부분의 투자자는 이를 예상하지 못하고 있다”고 말했다.

그는 현재市場의 변동성이 과거보다 훨씬 커진 상황에서 biến동성 목표 전략을 사용하는 자동화 펀드가 시장 불안을 키우고 있다고 분석했다. 특히 하락장에서 나타나는 시장의 공포가 과거보다 훨씬 과도해졌다고 진단했다.

그는 “시장이 하락할 때 나무에 비추면 나무를 뚫을 수 밖에 없지만, 투자자가 현장을 인지하고 적절한 행동을 취해야 한다”고 설명했다. 현재市場의 변동성은 과거보다 훨씬 커진 상황에서 biến동성 추종 펀드가市場 불안을 키우고 있다고 진단했다.

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